La Banque du Canada hausse son taux directeur à 3,25 %

Poursuivant ses efforts pour tenter de freiner la flambée inflationniste qui s'abat sur le pays, la Banque du Canada augmente son taux directeur de 0,75 point de pourcentage, à 3,25 %.

Il s’agit de la cinquième hausse de suite du taux directeur de la Banque, qui tente depuis des mois maintenant de ramener l'inflation annuelle dans une fourchette de 1 % à 3 %. Un seuil qui a été franchi en avril 2021.

L'inflation, qui a depuis atteint des sommets qu'on n'avait pas vus depuis près de 40 ans, s'établissait à 7,6 % en juillet, en léger recul par rapport aux 8,1 % de juin.

Malgré ce repli attribué à la baisse du prix de l'essence, il y a encore loin de la coupe aux lèvres, prévient la Banque du Canada.

D'autres hausses à prévoir

Abstraction faite de l’essence, l’inflation s’est accrue et les données indiquent que les pressions sur les prix se sont généralisées davantage, particulièrement du côté des services. Les mesures de l’inflation fondamentale de la Banque ont continué d’augmenter pour s’établir entre 5 et 5,5 % en juillet, constate l'institution.

Des enquêtes indiquent que les attentes d’inflation à court terme restent élevées. Et plus elles le resteront, plus la forte inflation risque de s’enraciner.

Pour toutes ces raisons, le Conseil de direction de la Banque estime que le taux directeur va devoir augmenter davantage.

Les effets des éclosions de COVID-19, les perturbations persistantes de l’approvisionnement et la guerre en Ukraine continuent de freiner la croissance et de faire monter les prix.

En tenant compte de cette nouvelle hausse, le taux directeur a augmenté de 3 points de pourcentage depuis le début de l’année. Ce qui constitue un coup de frein majeur pour calmer l'économie en surchauffe en augmentant le coût du crédit.

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Pour les consommateurs, cette nouvelle hausse du taux directeur entraînera des taux d’intérêt plus élevés et par conséquent des taux hypothécaires plus élevés. Tout comme pour les prêts automobiles, les cartes de crédit ou les marges de crédit.

Selon Equifax Canada, l'endettement à la consommation des Canadiens a augmenté de 8,2 % au deuxième trimestre de 2022 par rapport au même trimestre de l'année dernière.

Une hausse rapide des taux d’intérêt n’est pas non plus une bonne nouvelle pour les entreprises, qui doivent elles aussi composer avec des emprunts et un endettement élevé, alors que le prix des services et des matières premières demeure élevé.

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L'économie toujours en surchauffe

En ce qui a trait à l’économie canadienne, elle demeure en situation de demande excédentaire et les marchés du travail restent tendus, constate la banque centrale.

Au deuxième trimestre de 2022, le produit intérieur brut a crû de 3,3 %.

Bien que ce chiffre soit quelque peu inférieur à celui qu’avait projeté la Banque, les indicateurs de la demande intérieure ont été très forts : la consommation a progressé d’environ 9,5 % et les investissements des entreprises, de près de 12 %, écrit la direction de la Banque du Canada.

Malgré une demande qui tarde à réagir aux hausses successives de son taux directeur, l’institution anticipe néanmoins un ralentissement de l’économie au cours de la seconde moitié de l’année à mesure que la demande mondiale s’affaiblira et que le resserrement de la politique monétaire ici, au Canada, commencera à ramener la demande à un niveau plus comparable à celui de l’offre.